只用新增资金再平衡，离目标权重还差多少
只用新增现金再平衡时，目标持仓额要按「原组合加新增现金」计算，不能沿用旧分母。本例甲十五万元、乙五万元，给定目标六四；新增二万元全放乙后，甲仍占百分之六十八点一八，尚不能恢复目标，完全恢复至少需要新增五万元。
本例有哪些不可绕过的约束？
甲乙只是两种虚构资产，当前现值分别十五万元和五万元，组合总值二十万元；给定目标甲百分之六十、乙百分之四十。所有权重仅为算术题输入，不是配置推荐。只允许新增资金进入，不允许卖出现有持仓，现金投入后全部分配完毕，价格在计算和分配期间不变，忽略费用、税和份额取整。
不允许卖出这个条件，意味着操作后的甲至少十五万元、乙至少五万元。目标权重本身不能使现有金额自动减少。如果某项资产的目标金额低于其现值，负的买入需求不是可执行买入，而是说明给定现金额度下不能精确恢复。模型应该保留这个不可行标记，不能用一个零把问题遮住。
新增金额怎样改变目标金额？
新增现金记为一个非负数，操作后总值就是二十万元加这笔现金。甲目标为总值乘百分之六十，乙目标为总值乘百分之四十。各自需要买入的金额等于目标减当前现值。两个买入需求相加必须等于新增现金，但只有它们都不小于零，才满足只买不卖约束。
在不能精确恢复的场景中，本文将现金全部计入乙，用来演示剩余偏离；这是在已给定约束下的核算安排，不是向读者发出买入某类资产的指令。现金足够时，则按联立结果分别列甲乙金额。表内单位为元，最后一列是使用新分母以后仍未弥合的目标差。
| 新增现金 | 操作后总值 | 分配甲 | 分配乙 | 甲最终权重 | 甲超目标金额／乙缺口 |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.00 | 200,000.00 | 0.00 | 0.00 | 75.00% | 30,000.00 |
| 10,000.00 | 210,000.00 | 0.00 | 10,000.00 | 71.43% | 24,000.00 |
| 20,000.00 | 220,000.00 | 0.00 | 20,000.00 | 68.18% | 18,000.00 |
| 50,000.00 | 250,000.00 | 0.00 | 50,000.00 | 60.00% | 0.00 |
| 80,000.00 | 280,000.00 | 18,000.00 | 62,000.00 | 60.00% | 0.00 |
新增二万元时，目标总值二十二万元，甲目标十三万二千元，低于十五万元，理论需求为卖出一万八千元；乙目标八万八千元，现值加新增后只有七万元，正好少一万八千元。没有允许卖出，所以这项差额必须保留。甲乙权重相加仍为百分之百，并不代表它们已经等于目标。
为什么旧缺口三万元不能直接当作所需现金？
起点二十万元按六四目标，甲应为十二万元、乙应为八万元，所以旧表看见乙差三万元。若新增三万元全给乙，组合总值却同步增至二十三万元，乙新的目标变成九万二千元，而实际只有八万元，仍差一万二千元。新增现金既补了分子，也抬高了要求对应的分母。
求完全恢复的门槛，要让甲十五万元恰好等于操作后总值的百分之六十。总值因此至少二十五万元，减原来的二十万元，需要新增五万元。此时乙从五万元变为十万元，正好占百分之四十。这个门槛来自甲不能卖出的约束，不是手续费或收益假设产生的差距。
超过门槛以后，为什么不能仍把全部资金放乙？
若新增八万元，操作后总值二十八万元，甲目标十六万八千元，乙目标十一万二千元。要精确满足目标，分别增加甲一万八千元、乙六万二千元，合计八万元。若沿用「全部给乙」的简写，甲仍只有十五万元、乙十三万元，权重会越过目标，变成甲约百分之五十三点五七。
这个对照说明，只用新钱不等于永远给原先低配的一边。每次新增额度与现值不同，目标金额也会更新；缺口方向可能改变。计算表需要先更新总值、再算目标、再比较现值，不能把上次的低配标签当成永久标签，更不能将一种场景中的核算安排套到所有现金额度。
如果有三种资产，门槛还能这样检查吗？
在所有目标权重都为正、且只允许买入的构造条件下，每一项都要求操作后总值不小于「该项现值除以其目标权重」。取这些要求的最大值，再减现有总值，即可得到不为负的最低新增现金。得到门槛以后，仍要逐项计算目标金额减现值，并检查所有买入需求相加等于现金。
若目标权重为零而当前持有金额大于零，就没有任何有限新增现金能在完全不卖出的前提下把该权重精确降为零。这是边界上的不可行，不是多等几个月一定能解决。若某项有最低交易单位或上限，也要额外列约束，不能在连续金额解存在时就声称实际交易一定可以精确完成。
怎样记录还没恢复的部分？
建议在账表内同时显示最终权重、相对目标的百分点差，以及目标金额缺口。三个指标单位不同：一万八千元不是十八个百分点，百分之六十八点一八与百分之六十相差八点一八个百分点，也不是相对偏离百分之八点一八。现金规模变化后，金额和权重不能互相替代。
本文不讨论再平衡频率或选择资产，只核对给定权重与新增现金约束。计算出来仍有偏离时，可以如实记录本次无法完全恢复及其数值；不能为追求表格归零，假设不存在的卖出、借款或额外收入。一个透明的不可行结果，比悄悄改变约束后给出精确比例更有用。
怎样核对本文的计算与来源？
本篇编号为DJ041。文中所有家庭、资产、费用、增长率、期限与现金流均为构造假设，计算保留完整精度，表格显示时才舍入。复算采用本站生产记录中的独立 Python 脚本及同名 JSON，可按本文公式另建账表验证；这不代表现有网页工具已实现本篇全部扩展参数。
延伸阅读：本题母题；相关基础计算器。母题用于理解背景，本文只核验标题对应的单项模型问题。
来源：本站相关计算器，实现与路由核对日：2026-10-23；本文原创构造样本与逐项算术。Investor.gov 资产配置与再平衡说明，核对日：2026-10-23；仅用于补充资金可改变配置的通用机制，不提供本例目标权重依据。
署名：道积君编辑组。本文由 AI 辅助起草，构造算例经程序复算；不代表持牌人士或真人专家已审核。仅供金融教育，不推荐金融产品、具体标的或个性化配置，不承诺收益与资金可持续性。
复算资料
本篇编号为DJ041。可下载Python核算脚本（文本）与完整输入输出JSON，对照文中表格复算。脚本文件改存为.py后可用Python运行；数据均为构造教学样本。