投资原理库

随用随查的「为什么」

把「钱有时间价值」这件事讲到数学层面——终值怎么滚、现值怎么折回来、折现率到底代表什么

复利的反面——亏损和盈利在数学上根本不对称，回撤越深，回本越难，这是「先想着别亏大的」背后的硬道理

从复利翻倍的数学出发,讲清72法则是怎么来的(其实是ln2的近似)、为什么是72不是别的数、用它心算的场景和它的误差边界

一家公司到底值多少钱？DCF 给出的答案是「未来现金流折回今天的总和」——把这套数学讲到你能自己算一遍

用标准差量化"风险"，搞懂方差/波动率怎么算、代表什么，以及它的盲区在哪

为什么"不把鸡蛋放一个篮子"在数学上真的成立——相关性越低，组合风险降得越多

从一个简单的下注问题出发，推导凯利公式，讲清它算的是什么、为什么半凯利更实用、用在投资上有哪些前提不成立

把「风险毁灭 risk of ruin」讲到数学层面——为什么单笔下注太重、长期一定会碰上让你归零的那串连亏

讲清夏普比率怎么衡量「每承担一份波动换来多少超额收益」、索提诺为什么只惩罚下行波动更贴近人性,以及它们共同的局限

单次输赢说明不了什么，看期望值——胜率乘赔率，决定你长期是赢是输

讲清大数定律说的到底是什么、它为什么不保证短期结果,以及赌徒谬误(独立事件没有记忆)如何让人在投资和赌博里反复犯错

讲清无风险利率为什么是一切定价的基准、风险溢价是承担不确定性的补偿,以及它怎么解释「为什么股票长期收益该高于国债」和资产估值

金融模型爱用正态分布，但真实市场是肥尾——极端事件的概率被系统性低估

弱式、半强式、强式三种形态讲清楚——以及为什么这个争议百年的理论，恰恰是普通人该买低成本指数的最强论据

损失厌恶、处置效应、锚定、羊群——这些不是个别人的毛病，而是写在人脑里的系统性偏差，认清它们才能制度化对抗

讲清均值回归说的是什么、它背后的统计与人性逻辑、为什么极端值倾向于回归，以及「等回归」最大的陷阱——它不告诉你什么时候回、也可能均值本身在移动

用直觉讲清BS模型背后的核心思想——用无套利和动态对冲复制期权,以及影响期权价格的几个关键变量,不堆公式只讲人话(进阶,链期货与衍生品卷)

用「变化率」的直觉讲清期权的几个希腊字母——Delta是对标的的敏感度、Gamma是Delta的变化、Theta是时间流逝的代价、Vega是对波动率的敏感,不啃公式只讲人话

讲清历史波动率(过去真实波动)和隐含波动率(从期权价格反推的市场预期)的区别、为什么两者会背离、波动率微笑是什么,以及它对期权买卖方的意义

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