收益率换算器

这东西在算什么

同一笔投资，能用四种口径描述：年化、月化、日化， 还有「持有这么多天一共赚了百分之几」的累计收益率。 这四个数说的是一件事，但换算方式一变，数字能差出一大截。 工具做的就是把你手上那一个数，翻译成另外三个， 同时把复利和单利两条路径都算出来，让你看见差在哪。

为什么要专门做这件事？因为口径混乱是理财宣传里最容易蒙人的地方。 同一个产品，用复利折年化好看，用单利折年化难看； 拿七天的业绩外推能得到两位数，拿一年的真实结果可能是个位数。 看不懂口径，就永远在比较两个不可比的数字。

工具一年固定按 365 天折算。这一点务必先记住： 如果你手上的合同写的是 ACT/360 或者 30/360， 直接拿这里的结果去对利息金额会有偏差，得按合同约定的基准另算。 做横向比较和量级判断，365 天足够用了。

四个参数怎么填

口径这一栏是最容易填错的。 判断方法很直接：银行理财页面上那个大字通常是年化； 有些平台按月结算的是月化；货币基金显示的每万份收益背后是日化； 而「我这笔买了三个月赚了 3%」说的是持有期累计收益率。 选错口径，结果不是差一点，是差一个数量级。

数值按百分数填，支持到小数点后四位。 可以填负数，但要大于 −99%——复利公式要对 1 加收益率开方， 底数为零或者为负在实数范围内没意义，工具会拦下来。

持有天数只在选「持有期累计收益率」时真正参与换算。 选其余三档时，它只决定结果里最后那个「累计」格子—— 也就是「按这个水平持有这么多天，一共能赚多少」。 换算方式决定走幂运算还是走乘除， 不管选哪个，工具都会把另一种的结果一并告诉你。

月化 1% 不是年化 12%

这是本页最想说清楚的一句话。月化 1%，按复利折成年化是 12.6825%， 按单利直接乘 12 是 12%，两者差 0.6825 个百分点。 多出来的那 0.68 个点全部来自「第二个月的 1% 是踩在第一个月赚到的钱上算的」， 一年滚 12 次，滚出来的。

收益率越高，这个缺口拉得越开。月化 0.3% 时复利年化 3.66%、单利 3.60%， 差 0.06 个点，忽略掉也不影响判断；月化 0.8% 时差 0.43 个点； 月化 1.5% 时差 1.56 个点；月化 2% 时复利年化 26.82% 而单利 24%，差 2.82 个点； 到月化 3%，复利年化 42.58%、 单利 36%，差了整整 6.58 个百分点。 所以低收益短周期不必较真，高收益长周期必须问清口径。

反方向也值得记住。你想做到年化 12% 的复利， 每月只需要赚 0.9489%，不是 1%。 日化口径上，年化 12% 对应的复利日化是 0.031054%，单利日化是 0.032877%。 拿单利折出来的月化目标去要求复利口径的年化结果，是自己给自己加难度。

短期业绩年化外推：数字最会骗人的地方

最典型的误区是拿几天的表现外推一整年。 某只产品 7 天赚了 0.5%，听起来很平常。折成年化呢？ 复利口径是 29.70%，单利口径是 26.07%。 两位数的年化就这么出来了。数字没算错，但它成立的前提是 「接下来的 52 周都保持这个水平」，而这个前提通常站不住。

持有期越短，外推的杠杆越大，波动被放大的倍数也越大。 同样赚 1%，持有 30 天折年化是 12.87%（复利）， 持有 90 天折年化只有 4.1179%； 同样持有 90 天，赚 3% 折年化是 12.7359%（复利）或 12.1667%（单利）。 天数一短，任何一点波动都会被乘上一个很大的系数。 日化那一栏更能说明问题：日化万分之一， 复利折年化是 3.7172%，单利是 3.65%； 日化万分之二，复利折年化 7.5723%，单利 7.30%。 每天差万分之一，一年下来差了三个多百分点，这就是天数的杠杆。

另一个误区是拿不同口径的产品直接比大小。 A 产品挂着「年化 5%」，B 产品挂着「七日年化 5.2%」， 看上去 B 更好，可后者是把最近七天的表现外推的结果， 下周就可能变成 3%。而前者如果是过去一整年的真实结果， 两个数根本不在一个可比的平面上。 比较之前先把口径统一：都折成年化，都说清是复利还是单利， 都注明是历史真实业绩还是对未来的假设。

还有一个是忽略资金闲置期。 产品页面上的年化算的是资金真正在产品里的那几天， 而你的钱从卖出到到账、从申购到起息，中间可能空转好几天。 按 365 天摊到全年，这几天的空转会实打实拉低你的真实年化， 短期产品尤其明显——本来就只放 7 天，前后各闲置一天，实际收益直接打折。

边界与假设

工具只做口径之间的数学换算，一年固定按 365 天。 它不判断某个收益率是否可持续，不预测未来， 不处理申购赎回费用、管理费、税费、资金闲置期、分红再投资， 也不处理实际到账日与计息日的差异。 计息基准写成 ACT/360、30/360 的合同不适用这里的结果，请按合同条款另算。 换算结果按浮点数计算，展示时四舍五入，与金融机构逐日计息再汇总的口径可能存在细微差异。

风险提示：本工具仅为收益率口径换算与演示，不构成任何投资建议， 也不对任何产品的收益水平作出预期。历史业绩不代表未来表现， 短期收益年化外推尤其不可作为决策依据。