LPR 重定价影响测算

这东西在算什么

浮动利率的房贷有个特点：合同里写死的不是利率本身，而是「定价基准 + 加点」这个公式。 加点是你签约那天定下来的，整个贷款期一动不动；会动的只有基准。 到了合同约定的重定价日，银行按当时的基准重新算一次执行利率，从此往后一整年就按这个新数字还款。 这个工具做的事很简单：把重定价前后的两个执行利率各跑一遍等额本息， 剩余本金和剩余期数保持不变，然后把月供和总利息的差额摆到你面前。

为什么值得单独做一个页面？因为大多数人只盯着月供看，而月供的变化往往小得让人失望。 拿一组演示数据走一遍：剩余本金 100 万元、剩余 30 年、执行利率从 4.0% 降到 3.9%， 月供从 4774.15 元降到 4716.68 元，每月少还 57.47 元——不到六十块， 很多人看到这个数就觉得「白高兴一场」。但剩余期内的总利息从 718695.06 元降到 698005.54 元， 整整少付 20689.52 元。 两个数字讲的是同一件事，给人的感受却完全不同，所以工具坚持把它们并排放。

参数怎么填

剩余本金填余额，不是合同金额。 这是最容易填错的一栏。当初借了 120 万，还了六年之后余额可能只剩 105 万， 拿 120 万去算，月供和利息都会明显偏高。手机银行的贷款详情页里一般写作「贷款余额」 或「剩余本金」，以最近一次扣款之后的数为准。

两栏利率都得你自己填。 页面上不会给你任何行情数字，默认值就是个占位。重定价前的利率好办， 就是你现在正在执行的那一档；重定价后的利率要自己算一下： 把合同里那个加点找出来，加到新的基准上。加点可能是正数也可能是负数， 合同上写作「加点 X 个基点」或者「减 X 个基点」，找不到就打客服问，一句话的事。

剩余年限按还剩多久填。 剩 24 年 7 个月的，填 24 或 25 看个量级都行，想精确就用剩余月数除以 12 填小数。 这一栏对总利息的影响比你想的大：剩余期限越长，同样的利率降幅省下的钱越多。 工具算出来的基点敏感度表，全部建立在你填的这个期限上。

几个反复有人踩的坑

以为基准一降，自己的月供当月就跟着降。 这是最普遍的误会。重定价日一年只到一次，中间基准怎么变，你的执行利率都纹丝不动。 假如你的重定价日是每年 1 月 1 日，那么三月份的一次基准下调， 要等到第二年 1 月 1 日才落到你的月供上，中间这九个月你仍然按旧利率还款。 反过来也一样：基准在年中上行，你当年也不会立刻多还钱。 搞清楚自己的重定价日是哪一天，比天天刷基准公告有用得多。

只看月供，得出「降息没意义」的结论。 上面那组演示里每月只少 57.47 元，确实买不了什么。但把这 57.47 元乘以 360 期就是两万出头， 这才是这次重定价的真实分量。如果降幅更大，差距会更明显：同样这笔贷款降 20 个基点， 月供少 114.58 元、总利息少 41248.60 元；降 30 个基点，月供少 171.32 元、总利息少 61676.32 元； 降 50 个基点，月供少 283.70 元、总利息少 102134.18 元。 月供是线性往下走的，感受上却始终「就那么点」，而总利息早就跨过十万这个量级了。

忽略了剩余期限对结果的放大作用。 同样降 10 个基点，剩 30 年和剩 8 年完全是两码事。剩余期限决定了每月省下的那点钱要被乘多少次。 所以还款到了后半程的人，对重定价的期待要往下调一档——不是降息没用， 而是你的贷款已经没多少利息可省了。这一点也顺带回答了另一个问题： 到了还款后期，提前还款省下的利息同样在快速缩水，两件事背后是同一个道理。

把加点也当成会变的东西。 有人看到别人新签的合同加点更低，就以为自己的加点也会跟着调。加点是签约时锁死的， 整个贷款期都不会因为市场变化而改变，除非你去办转贷或者重新签约——那是另一件事， 涉及手续费、评估费、时间成本，不是这个工具能替你算清楚的。 在这个页面里，加点是常量，变的只有基准。

拿工具的结果去和银行的扣款额较真。 算出来差几块钱很正常，银行在零头分摊、末期结清、计息天数上各有细节。 差几十上百块就该回头检查输入了，八成是剩余本金或剩余期数没填准。 工具给的是量级和方向，精确到分的账要以银行重新出具的还款计划书为准。

边界与假设

工具按等额本息、月利率等于年利率除以 12 的银行常用口径测算， 假设重定价只改利率一项，本金和剩余期数都不动，并且新利率在剩余期内保持不变。 现实中，下一个重定价日利率还会再变一次，所以「剩余期总利息」这个数应当理解为 「如果利率就停在这里不动，往后一共要付多少利息」，是一个参照量而不是预测。 等额本金的贷款、公积金贷款、组合贷中的公积金部分都不适用本页口径。 重定价日、新月供从哪个月开始生效、零头怎么分摊，各家银行也有差异。 工具不预置任何利率数据，两栏利率都由你自己填——写死在页面上的行情迟早会过时， 过时的数字比没有数字更容易误导人。

风险提示：本工具仅为测算演示，不构成任何贷款、转贷或投资建议。执行利率、重定价规则与还款安排以贷款合同和银行公告为准。