选品：把配置方案落到具体品种类别（不是具体代码）

上一步 定配置 你已经定好了股债比——比如股 60%、债 30%、现金 10%。现在问题来了：这 60% 的股票仓位，到底用什么去填？是买一只主动基金、还是指数基金、还是干脆自己选几只股票？那 30% 债券呢，国债逆回购算不算、银行理财算不算？

这一步就是把抽象的比例，落到具体的品种类别上。注意是「类别」，不是某只产品的简称和代码。这个区别非常关键，先把它讲透。

为什么本站只到「品类」，不报代码

你在网上一定见过这种内容：「手把手教你买入 XX，代码 XXXXXX，闭眼定投」。这种东西看着省事，其实在坑你，原因有三：

第一，抄来的仓位你守不住。别人推的标的，你不知道它为什么被选中、什么情况下该换、跌了 20% 是机会还是该跑。一旦下跌，你心里没底，最先割肉的就是你。

第二，别人的目标不是你的目标。同样是「股票仓位」，有人是为 30 年后养老，有人是为 3 年后换房。期限不同，能选的品类完全不同，照抄代码等于穿别人的鞋走自己的路。

第三，合规与负责。本站是投资教育站，不做也不能做投顾——不报任何具体基金简称、代码、券商名，不发买卖信号。我能给你的，是一套自己去筛选的方法和清单。学会了方法，你面对市场上几千只产品，自己就能挑，而不是等人喂。

三大类各用什么品类来填

权益部分：新手优先「宽基指数」

你的股票仓位，市场上能填的东西很多：主动管理基金、行业/主题窄基、宽基指数基金、个股。对刚搭体系的人，优先级最高的是宽基指数。

什么叫宽基？就是覆盖面广、成分股多、不押注单一行业的指数，比如沪深 300（大盘蓝筹这类）、中证 500（中盘这类）、标普 500（美股大盘这类）。跟踪这类指数的工具，本质是「买下一篮子有代表性的公司」，而不是赌某一家或某一个行业。

为什么新手优先宽基，而不是主动选股或窄基？

• 不依赖选股能力。个股要研究公司、看财报、判断估值，这是专业活，新手大概率跑不赢一篮子。宽基让你直接拿到市场平均，先及格再说。
• 分散，单点爆雷影响小。几百只成分股，某一家退市、暴雷，对整体冲击有限；押注个股则可能一夜归零。
• 不押行业方向。窄基（如某个单一行业的指数）涨跌取决于那个行业的景气度，押对暴富、押错套牢。宽基不赌方向，活得久。
• 规则透明。指数怎么编、成分股怎么调，都有公开规则，不靠基金经理的「手感」。

主动基金、行业窄基、个股不是不能碰，而是等你有了判断力、且想清楚为什么要承担额外风险之后，再作为卫星仓位少量配置。地基阶段，先用宽基把权益仓位的底盘打稳。想系统理解资产分类，去 资产图鉴 和 L1 阶梯。

债券部分：要的是「稳」，不是「高收益」

债券仓位在组合里的角色是压舱石——股票大跌时它波动小、甚至能起对冲作用，让你扛得住、不至于在底部割肉。所以选债券品类，第一诉求是稳，不是收益高。

能填债券仓位的品类大致有：

• 利率债（这类）：国债、政策性金融债等，信用风险极低，主要承担利率波动。最稳的一档。
• 投资级信用债（这类）：高评级企业/机构发的债，收益略高于利率债，但要承担一点信用风险。
• 注意要避开的：那些用「高收益」吸引你、实则信用资质很差的高风险债（俗称垃圾债这类），它跌起来跟股票没两样，起不到压舱作用，违背了你配债券的初衷。

新手把债券部分理解成「降低组合波动的稳健垫子」就对了。不要为了多那一两个点的收益，去买你看不懂信用风险的东西。

现金管理：流动性优先

现金仓位是你的子弹和缓冲——应急要用、再平衡加仓要用、心理上也让你睡得着。它的诉求是安全 + 随用随取，收益是次要的。

能填的品类：货币基金（这类）、银行活期/通知存款、同业存单类工具等。挑的时候盯住两点：一是流动性（赎回到账快不快、有没有额度限制），二是安全性。收益率高那么一点点但要锁定很久、或赎回麻烦的，反而不适合放这部分钱。

怎么客观比较同一品类里的不同工具

确定了品类，同一品类下还是有很多只产品。怎么比？记住：只比客观维度，不看谁吹得响、不看短期排名。下面这张表是通用的比较框架，对宽基指数工具尤其适用：

比较维度	看什么	为什么重要
跟踪标的	它到底跟踪哪个指数/资产	先确认它真的是你想要的那类，别名字像就当成同一个
费率	管理费、托管费、申赎费合计	长期复利下，每年多花 0.5% 几十年能吃掉一大块收益
规模与流动性	资产规模、日均成交	太小有清盘/被合并风险，太不活跃买卖有摩擦成本
跟踪误差	实际表现和它声称跟踪的指数差多少	误差大说明「复制」做得不好，你买到的不是你以为的那个
成立时间	运作了多久	经历过完整牛熊的，运作更经得起检验（但不等于未来表现）
场内/场外	交易所买卖还是申赎	影响交易方式、费用、到账速度，按你的操作习惯选

这些维度都能在公开的产品资料里查到，是客观事实，不需要任何人给你「内幕」。把同品类的几个候选拉成一张表逐项对比，答案往往自己就浮出来了。

选品决策清单（按维度自己打钩）

下面这张清单，对你权益、债券、现金每一类候选都走一遍。全打钩才进入考虑范围，本清单不替你选、只帮你筛：

先确认品类对不对

• 它属于我这部分仓位想要的品类吗（权益用宽基 / 债券用稳健 / 现金用流动性强）？
• 我能用一句话说清它到底投的是什么吗？说不清就别碰。

再比客观维度（同品类候选放一起对比）

• 跟踪标的：是我想要的那个指数/资产，而不是名字相近的另一个？
• 费率：合计费率在同类里是不是偏低的一档？
• 规模与流动性：规模不至于太小有清盘风险，流动性够我进出？
• 跟踪误差（指数类）：误差小、复制得像？
• 成立时间：是否经历过比较完整的市场起落？
• 场内/场外：交易方式、费用、到账速度符合我的操作习惯？

最后过一遍纪律

• 我是按计划在选，不是因为它「最近涨得猛」或「有人推荐」？
• 我清楚它的风险在哪、最差情况能跌多少、我扛不扛得住？
• 这个选择我能写进 IPS、并在波动时守住吗？

打钩的过程本身，就是在逼你把每只候选搞明白。搞不明白的，直接淘汰——看不懂的东西不配进你的组合。

小结

• 选品是把配置比例落到品种类别，不是去抄某只产品的简称和代码。
• 权益优先宽基指数（不依赖选股、分散、不押行业）；债券要稳（利率债/投资级这类，别贪高收益）；现金重流动性。
• 同品类里比较只看客观维度：跟踪标的、费率、规模流动性、跟踪误差、成立时间、场内外。
• 三大坑：追热门窄基、只看收益排名、忽视费率侵蚀——本质都是用情绪和短期数据代替结构性判断。
• 本站只给筛选方法，不荐任何具体标的。 学会方法，你自己就能挑。

选好品类后，下一步是 建仓定投——怎么把钱分批投进去，而不是一把梭。可以先用 定投计算器 感受一下分批投入的节奏。回旗舰项目总览看全流程，去 旗舰项目。