投资工具
头寸规模计算器
先定这一笔最多亏多少，再反推该买几股。仅为仓位与风险管理教学，不构成投资建议。
500
可买股数
¥10,000.00
头寸市值
10%
占账户比
¥2.00
每股风险
按每笔最多亏账户 1%、止损打到 18 计算，这一笔最多买 500 股，占用账户约 10%。真止损被打到时，账户回撤大致就是你设的 1%。
多档风险比例对比
入场价与止损价不变，只改单笔风险比例。可以清楚看到：风险比例翻倍，能买的股数和头寸市值也几乎跟着翻倍—— 仓位大小是你「愿意亏多少」直接决定的，而不是拍脑袋定的。
| 单笔风险比例 | 可买股数 | 头寸市值 | 占账户比 |
|---|---|---|---|
| 0.5% | 250 | ¥5,000.00 | 5% |
| 1% | 500 | ¥10,000.00 | 10% |
| 2% | 1000 | ¥20,000.00 | 20% |
| 3% | 1500 | ¥30,000.00 | 30% |
怎么读这些数字
- 先定好这一笔最多能亏账户的百分之几（单笔风险比例），再让工具反推能买多少股——顺序不能反。
- 止损离入场越近，每股风险越小，同样的风险预算就能买更多股；但止损太紧容易被正常波动扫出场，不是越紧越好。
- 当提示「超出本金 / 需加杠杆」时，多半是止损设得太近把仓位撑大了，放宽止损或调低单笔风险更实际。
教育演示：可买股数 = ⌊(账户资金 × 单笔风险比例) ÷ 每股风险⌋，每股风险 = |入场价 − 止损价|。 本工具用于仓位与风险管理教学，不构成、也不发出任何具体买卖建议。真实交易请谨慎，止损与仓位都应结合自身情况判断。本工具不构成投资建议。
怎么用
这套方法的顺序很关键：先定风险，再算仓位。 填入账户总资金、这一笔最多愿意亏账户的百分之几（单笔风险比例）、 入场价和止损价，工具会先算出每股风险（入场价与止损价之差）， 再用「风险预算 ÷ 每股风险」反推能买多少股。这样不管最后买了多少，真被打到止损时， 账户的回撤都会锁定在你事先设定的那个百分比上。
重要提示：可买股数 = ⌊(账户资金 × 单笔风险比例) ÷ 每股风险⌋。 止损离入场越近，每股风险越小，同样预算能买的股数越多，但止损太紧也更容易被正常波动扫出场。 本工具仅为仓位与风险管理教育演示，不构成投资建议。
常见问题
- 头寸规模计算器和凯利公式有什么区别？
- 两者解决的是不同层面的问题。凯利公式关心的是"在已知胜率和盈亏比时，理论上该押多大比例仓位"，输入的是概率参数；头寸规模计算器更实操，它不问你胜率多少，只问你"这一笔最多愿意亏账户的百分之几"和"止损打在哪"，然后反推能买多少股。真实交易里胜率和盈亏比往往很难量准，而"我这笔最多亏1%"是你能实打实控制的，所以很多人日常定仓位用的是后者这套风险预算逻辑，凯利更多是用来理解"过度下注为什么会亏光"的原理工具。
- 单笔风险比例设多少合适？
- 常见的说法是每笔控制在账户的1%到2%之间，本金小、经验少的一般往1%甚至更低靠。这个数字的意义是：即便连续打错好几笔，账户回撤也还在可承受范围内，不至于一两笔就伤筋动骨。你可以在工具的"多档对比"里直观看到，风险比例从1%调到3%，能买的股数和头寸市值几乎跟着翻三倍——风险比例不是随手填的，它直接决定了你这一笔押多重。具体设多少要结合你的账户大小、策略胜率和心理承受力，没有对所有人都对的标准答案。
- 为什么要先定止损再算仓位，不能反过来吗？
- 因为仓位大小本质上是止损的结果，不是原因。这套方法的逻辑是：先决定"这笔最多亏多少钱"（风险预算），再看"从入场价到止损价每股会亏多少"（每股风险），两者一除就得出该买几股。如果反过来先拍一个仓位，再去凑止损，很容易出现止损离入场太远、单笔潜在亏损远超你能承受的情况。先止损后仓位，才能保证不管买多少，真被打止损时账户的回撤都锁定在你事先设好的那个百分比。
- 算出来说"超出本金 / 需加杠杆"是怎么回事？
- 这通常是止损设得离入场价太近造成的。止损越近，每股风险越小，同样的风险预算就能"买"下越多股，头寸市值就被撑得越大，甚至超过你的账户本金。遇到这种提示，多数时候不是让你真去加杠杆，而是一个信号：要么把止损放宽到更合理的位置，要么调低单笔风险比例。硬凑一个满仓甚至加杠杆的仓位，往往意味着这笔交易的风险已经超出了你原本的计划。
延伸阅读
头寸规模解决"按风险预算该买几股"，而凯利公式仓位计算器 从胜率与盈亏比的角度看"理论上该押多大比例仓位"。两个工具搭配着用，能更完整地理解仓位管理这件事。