怎么用

为每类资产填入权重、预期收益率与波动率。 组合预期收益按各资产权重加权求和；组合波动采用简化无相关假设 （忽略资产间相关性），按各资产加权波动的平方和开方计算。 权重合计需为 100% 才是有效配置。

说明：真实组合波动还取决于资产间相关系数，本模型为教育演示简化版，会高估或低估实际风险。 风险提示：过往业绩不代表未来。本工具仅为测算演示，不构成投资建议。

常见问题

股债怎么配？

没有一个放之四海皆准的比例，核心看两件事：这笔钱多久不用、你能承受多大回撤。资金放得越久、越能扛波动，股票类比例可以高一些；越临近要用的时候，越该把债券这类防守型资产的比重提上去。工具里默认给了"股票60%/债券40%"这个常见起点，你可以照着自己的情况往上下调，再看组合预期收益和波动怎么变化。

资产配置比例怎么定？

建议先把权重、预期收益率、波动率都填好，让权重合计凑到100%（不到100%工具会提示"需调整"，不是有效配置），再看"风险-收益直观对比"那两条横条——把组合预期收益和组合波动放在一起看，比只盯收益数字更有体感。如果波动那一档让你觉得不踏实，就把股票权重往下调一点，换成更多债券，重新看一眼比例是不是更拿得住。

为什么这个工具算出来的组合波动，看着比我想象的低（或高）？

这里要提醒一句：工具用的是简化的"无相关假设"模型，忽略了资产之间实际的相关性，只是把各资产的波动按权重加权平方和开方算出来。真实世界里股票和债券往往不完全同涨同跌，真实组合波动可能比这个数字更低；但极端行情下多类资产也可能一起跌，真实风险又可能比这个数字更高。这个数字是个教育演示的参照，不是精确预测。

配好比例之后要一直不动吗？

不建议。市场涨涨跌跌，你定的比例会慢慢跑偏——比如原本六成股票，涨多了可能变成七成。这就是常说的"再平衡"：隔一段时间(比如半年或一年)把偏离的比例调回来，涨多的部分卖一点、跌多的部分补一点。工具里的饼图能帮你直观看到当前权重占比，配合定期回看，比配完就再也不管更稳妥。

延伸阅读

想先理清股债比例到底该怎么定，可以读一读 《股债怎么配？资产配置比例这样定》。